涵星科普|美股再次熔断,中小投资者如何避险?




最近两周,在新冠肺炎的蔓延下,美股连续暴跌,甚至出现了一周熔断两次的情况。


在这种情形下,不少人想要抄底,也有一些平台认为现在是难得的财富增值的机会。但另一方面,有部分股民认为,现在股市行情扑朔迷离,如果选错入场时机,则很容易被股市套牢。



对此,小涵的建议是,越是这种时候越要保持冷静,在做投资决策前,一定要做好风险规避。本周,小涵想跟大家分享的就是一套股票投资的避险逻辑。


01

明确自己的能力圈


在投资界有一段广为流传的毒鸡汤:你永远赚不到超出你认知范围的钱。除非你靠运气,但是靠运气赚到的钱,最后往往都会靠实力亏掉。这里的认知范围,其实就是指能力圈。



如图所示,每个人都有自己的能力圈,在能力圈之外,还有舒适圈以及准舒适圈。


所谓能力圈是指你所熟悉的领域,它往往会跟你的工作挂钩。如果某个投资项目刚好在你的能力圈之内,那么你就能相对轻松地做出判断。


对于风险厌恶型投资者来说,所有的投资都应该发生在这个区域内。


在能力圈之外的舒适圈,属于通过努力就能从陌生变熟悉的圈层。对于风险厌恶型的人来说,这里是一个学习的区域;而对于风险偏好型的朋友来说,这里则是偶尔去尝试的区域。


而在舒适圈之外的准舒适圈,是你哪怕尽力去尝试也很难熟悉的领域,在这个区域,不管你是哪种类型的投资者,都不建议大家盲目尝试。毕竟,每个人的能力圈都是有限的,但同时也是可以通过学习去不断突破的。



02

建立安全边际


巴菲特关于价值投资有两句非常著名的话,第一句是:要保证本金的安全,不要亏钱;第二句是:永远记住第一句。


要想保证本金的安全,我们就需要建立合理的安全边际。


举例来说,你买的一只股票是5块钱,在最糟糕的情形下,你认为它最低会跌至多少?这个下跌空间你是否能够承受?


如果你能对下跌空间做出准确判断,并且能够承受的话,那么这个空间就是你的安全边际。


每个人能够承受的底线是各不相同的,我们可以根据自己的承受能力去建立自己的安全边际。


在做投资决策前,我们可以进行一个简单的评估:从以往的投资历史来看,你的心理状态、生活状态能够承受的最大亏损是多少?同时还要考虑,万一出现亏损,你能不能通过投资分散化、成本平摊等方式来调整好自己的状态。


比如当你买的某只股票出现大幅下跌时,你持有的其他股票、债券、基金等会不会出现上涨,上涨的部分能不能对冲掉下跌股票所带来的损失和风险?